【50人论坛实录】韩家平：中国商业保理行业发展趋势展望

尊敬的张行长、赖书记、尹会长，各位同仁上午好！

非常荣幸参加今天的活动。中国供应链金融（商业保理）50人论坛自2018年12月成立以后，这已是第二次会议。短短的几个月的时间就举行了两次会议，体现了我们行业的团结和深圳保理市场的活跃。为了给大家后面的讨论提供一点基础，我从信用研究和商业保理专委会的角度，就商业保理行业的现状和发展趋势给大家做一个简单的汇报。

大家知道商业保理专委会每年在4月份商业保理峰会上都会发布行业报告，2018年报告的初稿出来了，今天选取其中的部分数据跟大家展示一下。2018年我们的行业到底是什么状态？在去年年底包括到现在有很多悲观的声音，好像商业保理的行业遇到了非常大的困难，有的人觉得日子很难过，但是从实际状况看，可能有些声音过于悲观了。

从我们目前掌握的数据来看，2018年整体的发展还是不错的。尽管增速没有这么快，有些下降，但是总量继续在上升，根据我们初步的测算，2018年全行业商业保理的业务总量大概在1.2万亿元人民币，比2017年大概增长20%，因为没有一个全面的统计数据，我们只能根据收集的部分数据进行推算，应该说这个数据相对还是保守的。总体来说，商业保理包括供应链金融正处在而且会长期处在重要的发展战略机遇期，大家不要这么悲观，要乐观一点。

具体想跟大家阐述一下看法，为什么供应链金融或者商业保理有这么好的发展，包括中国商业保理发展的这么快，最根本的原因在于我们的实体经济，我们的贸易越来越信用化，而且信用交易比例越来越高、在国际贸易结算当中已占到80%多；同时，我们的贸易越来越数字化，我们在线数字化的比例越来越高，B2B贸易现在在线交易的比例约为50%，而且这个趋势仍然在快速的发展。今年全国两会上，工业互联网、产业互联网、智能+等被提到了重要的高度，随着 5G时代来临，我们将迎来“万物互联、实时互动、高度智能”的时代。在这个时代，智能供应链金融会迎来更大的发展机遇。

关于全球保理行业趋势。目前全球对保理行业的看法，第一，保理是风险比较低的产品，第二，保理具有逆周期的特点，这对于我们国家经济处在下行期，低风险的融资产品非常的宝贵，而且特别适合于中小企业，这是全球的实践，欧洲的实践充分地证明了这一点。

另外金融科技对行业的影响越来越大，对行业的规则、行业服务对象、风控的手段、融资的模式很多方面产生影响。当然一些法律上的变化，对行业也会有很大的影响，现在各个国家都在推动，比如怎么明确债务人确认应收账款责任，降低保理公司风险准备金率等等。我们商业保理专委会包括深圳市商业保理协会、广东省商业保理协会一直在推进民法典的合同专章工作，目前已取得很大的进展。

在数字经济推动下，保理行业的范围在拓展。举一个例子，传统的保理不做消费端的保理，我们看FCI早期的一些定义都是这么写的，但是现在我们看，保理业务已经突破了B2C的禁区，去年发了FCI发布的文章，消费领域（个人作为债务人）保理业务增长迅猛，德国发展尤为抢眼。根据《世界保理年鉴2018》（World Factoring Yearbook 2018），2017年德国B2C保理业务规模几乎翻了一番，增长了92.2％，达到122亿欧元（2016年为63亿欧元）。为什么保理会介入到消费领域？这有两个原因：1.B2C销售流程日益数字化，交易信息透明度大为提高；2.相关行业（如医疗服务和商品零售行业）信用销售比例日益提高，企业拥有大量私人债务人，保理成为一种可行的融资形式。

个人认为，我们国家的保理行业目前渡过了初创期进入了成长期。我们前五年（2012-2017）可以说是初创期，2012年试点以后，我们已经经历了高速增长的初创时期，这个时期企业总量增长了90多倍，业务量增长了100多倍，这个数据非常的惊人。

为什么说现在到了一个成长期？因为不可能永远处在一个每年都成倍增长的时代，这是正常的生命周期，另外2018年行业发展进入了新的阶段，外部环境在陆续的变化，融资出现了很大的困难，风险也比较多，监管方面发生了变化，所以我们会面临跟以前不一样的环境。这个阶段实际上正是标志或者说代表了我们现在进入了新的成长期。所谓的成长期，成长速度不可能像以前百分之百的速度，但是两位数以上的成长，我觉得还是会持续一段时间。

我选取了2018年行业报告部分的数据，大家看一下一个是2018年年底全国的商业保理法人企业（包括分公司，去掉了已经注销的企业）11541家，在这些企业当中广东8281家，天津排第二位679家，上海525家，山东430家，福建421家，辽宁345家、陕西219家、江苏116家、北京105家、吉林85家，这些是保理公司数量排在前面的，最多的是广东，尤其是深圳。

另外我发现一个可喜的现象，在保理公司当中有757家保理企业从成立以来进行过增资，这757家股东增资代表了业务应该是发展的比较好，另外股东对行业也有信心，所以这个是一个好的信息。

另外，截至2018年年底，企业的数量比2017年增长将近40%，全国的保理公司注册资金折合人民币已累计超过8，030亿元。

另外我们抽样了80家企业，2016年保理融资总额是1345亿，2017年2428亿，2018年4058亿。这是我们调研的数据，刚才说的是少量的样本都是相对比较大的企业。余额来看2018年底的融资余额是将近1200亿。所以从数据来看我们有理由乐观一些，看出部分的企业发展的不错。

未来的发展趋势我们判断，会有以下几点：

（一）政策法规逐步完善，监管趋严，行业面临较大调整；行业监管办法很快会出来，总的来讲肯定比以前要更加的严格，但是并不意味着会出现很大的波动，所以行业面临很大的挑战是必然的，这也是行业规范发展的需要。

（二）数字技术应用广泛深入，保理业务走向数字化、平台化；

（三）产融结合深入发展，反向保理占据主导；

（四）风控能力成为保理商核心竞争力；

（五）跨境保理将获重要发展；这里面我们“一带一路”建设包括大量中小的企业，现在没有享受到保理业务，是因为外汇政策的限制。

（六）银行与商业保理公司分工协助，合作加强；银行和保理的合作是今年重要的特点，因为今年国家对普惠金融中小企业融资非常的重视，给银行提了一系列的要求，要求中小企业融资不低于30%，现在银行更愿意跟保理合作，服务中小企业，对我们来说是一个非常好的机遇。

（七）资产证券化深入发展；

（八）行业自律加强，营造良好生态环境将越来越重要。行业监管环境会越来越好，但是只靠监管部门搞治理也是不现实的，主体数量这么多，现在监管也逐渐强调“信用监管”互联网+监管，以信用为核心的社会共治，不是政府单方面的监管，行业组织的作用不可替代。‘

关于中国保理市场的未来我引用了天逸集团做的预测，现在看跟我们实际的走向大趋势是一样的。

之前预计2018年商业保理达到1.7万亿，现在估算大概1.2万亿，有外部的原因，2019年我觉得有可能达到1.6-1.8万亿的规模。再过几年商业保理的量一定会超过银行保理的量，成为保理市场的主角。

未来的发展之路，这也是多次重复的，我国商业保理将继续保持高速增长，中国保理市场有望继续领跑世界，并有可能在数字化保理领域创造出全球领先的新模式。只要继续专注细分行业领域，加强数字技术应用创新，同银行等金融机构紧密合作，一定能够实现依托供应链（核心企业）、建立（上下游企业）信用链、疏通（中小企业）融资链、提升（中小企业）价值链的目标，为我国实体经济转型升级和中小企业发展做出应有的贡献。

这是我想跟大家传达的信息，谢谢大家！