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践行绿色金融理念,打造绿色供应链生态圈

 

一、绿色供应链金融的构建与积极意义

(一)绿色供应链金融的定义

近年来,绿色金融日渐成为金融机构业务的新兴增长点。而绿色供应链金融是绿色金融与传统供应链金融的融合与创新,指的是将绿色金融理念融入供应链全周期,资金专项用于节能环保和可持续发展领域,以实现供应链全流程的环境友好目的。绿色供应链金融的概念可从三个角度来理解,从金融产品角度,聚焦贸易环节融资相关产品,包括商业票据、信用证、保函、保理等;从资金用途角度,需满足绿色贷款或绿色债券等标准,专项用于绿色领域的融资需求;从供应链角度,应注重贸易链条上各环节融入资金用途的绿色属性。

(二)绿色供应链金融的构建要点

构建绿色供应链金融,需工商企业、金融机构及监管部门三方面协作。对于工商企业,一是生产符合环保标准的绿色产品,二是升级技术装备、节能降耗,三是在生产与贸易的全周期提升绿色环保意识;对于金融机构,重在精准识别供应链中节能环保项目、装备及产品等的绿色属性,通过专业化风险控制手段、金融产品创新等,提高企业融资效率;对于监管部门,要点在于建立绿色供应链金融标准,明确支持范围,并对工商企业和金融机构给予适当的激励。

(三)发展绿色供应链金融的积极意义

发展绿色供应链金融,以绿色金融理念构建供应链生态圈,具有顺应政策并优化营商环境等重要意义。首先,以绿色与可持续发展为目标,满足当前我国生态文明建设的指导要求;其次,以供应链金融产品为载体,有助于企业获得高效的、低成本的融资,解决贸易环节融资问题;再次,借助供应链手段更大限度地惠及上下游中小企业,形成开放的供应链生态,践行普惠金融;最后,在国际贸易的实践中,绿色企业和绿色产品等有着更强的竞争力,绿色供应链金融有利于消除国际贸易壁垒。

二、发展绿色供应链金融的制度与实践局限

(一)绿色供应链金融统计考核体系有待完善

首先,从统计制度上看,人民银行“绿色贷款”及银保监会“绿色信贷”统计标准中,已纳入票据贴现等表内业务,但暂未涉及开立银行承兑汇票、信用证、保函等表外业务,未能完整反映绿色供应链金融支持实体企业的作用,在激励金融机构发挥相关作用方面存在不足。

其次,从评价维度上看,对于绿色供应链金融的评价暂无统一标准,常见的维度有三个。一是从绿色企业维度设定评价指标,对于满足该指标的企业,其所有融资行为被纳入绿色金融范围,相应的,各贸易环节所开展的供应链金融业务也纳入绿色供应链金融统计范围;二是从绿色项目维度评判,如果供应链金融项下的融资用途,为符合评判标准的绿色建设与投资项目,可纳入统计范围;三是从绿色装备(产品)维度,企业为购买绿色装备(产品)而开展的订单融资等供应链金融活动,可纳入统计。

值得一提的是,虽然我国业务实践中对开展绿色企业和绿色项目评价已有部分有益探索,如人民银行济南中心支行、广州市花都区等发布了相关标准,但尚未形成全国统一的评价体系,仍待完善。

(二)企业对参与绿色供应链金融的动力不足

企业开展绿色项目、生产绿色产品,或自身实现绿色转型,通常需要较大的资金投入,投资初期可能对企业作业流程、盈利造成一定的影响,导致企业参与意愿不足。

事实上,国内外研究与业务实践显示,企业参与节能环保等绿色金融业务对于其长期经济绩效有着正向的反馈。同时,绿色金融业务可有助于优化企业的品牌形象,从而助推企业经济收益增长。此外,随着社会公众绿色意识的不断提升,绿色产品的消费市场日益广阔,也对企业参与绿色供应链金融带来新的机遇。

(三)金融机构缺乏绿色供应链金融有力抓手

银行业金融机构是发展绿色供应链金融的核心力量,目前在部分商业银行已展开探索,但仍缺乏规模化推广的有力抓手。

首先,绿色金融的公共事业属性和外部性特征,使其离不开政策的引导和支持,特别是需要政策指导绿色属性划定,及给予适当的激励措施。其次,金融产品同质化现象严重,目前以传统的供应链金融产品为主,未能充分体现“绿色”优势,产品结构亟待升级。再次,专业人才、专业系统等保障资源不足,兼具绿色金融与供应链金融知识储备的人才较为缺乏,相关专业系统不完备,也加大了业务推动难度。

三、绿色供应链金融健康有效发展措施

(一)监管部门强化对绿色供应链金融的引导与激励

一是建议将绿色供应链融资余额纳入监管统计范畴。2019年初,国家发展改革委等七部委联合印发了《绿色产业指导目录》(发改环资〔2019〕293号),对于绿色产业边界作出了明确的指导,对于我国目前及下一阶段的绿色金融业务发展指明了方向。可考虑依据该指导目录,将满足条件的开立银行承兑汇票、信用证等绿色供应链金融业务纳入绿色信贷及绿色贷款统计范畴。

二是建议通过财政补贴、税收减免等方式扶持业务开展。目前在部分地区已有实践案例。如在商业票据领域,兴业银行深圳、济南、长沙等分行在当地人民银行的指导下,探索开展“绿票通”绿色票据再贴现业务,该业务具有成本低、时效快等优势,对于实体企业,特别是中小企业绿色供应链环节融资难、融资贵、融资慢的问题提出了创新的解决方案。

(二)金融机构加大对绿色供应链金融支持

绿色供应链金融充分发挥了绿色金融和供应链金融的优势,符合国家政策导向。创新绿色金融产品模式,服务供应链全流程客户,是“创新、协调、绿色、开放、共享”发展理念在金融领域的具体实践,有望打造金融支持实体经济的下一个“蓝海”。

从风险控制角度来看,供应链金融业务基于贸易自偿性优势,部分产品已被赋予较低的风险权重;而绿色金融则经过国际及国内数十年大数据检验,具有显著低于传统金融业务的不良率。可以认为绿色供应链金融是“优中掐尖”策略,能够成为金融机构控制风险的“压舱石”。

因此,金融机构有必要提前布局,储备优质绿色供应链金融资产,并通过有效的激励措施推动业务开展。例如,可考虑对于绿色供应链金融业务配置专项信贷规模、风险资产、财务费用等。

(三)创新绿色供应链金融专属产品

从传统产品、衍生产品、多元产品三个角度,绿色供应链金融产品创新可考虑以下思路。

一是通过标记传统供应链产品,使其更好地定向服务于绿色金融需求。例如在上海票据交易所的电票交易系统中,对于购买绿色产品而使用的票据,在备注栏标明“绿色”字样,便于后续投资与交易,提高绿色票据市场的活跃度与灵活性,并预计可降低绿色票据的融资成本。

二是基于绿色供应链金融底层资产,探索ABS、期货、期权等衍生产品。例如,2019年6月,首创股份作为核心企业的绿色供应链金融资产支持专项计划成功发行,项目储架规模为50亿元,底层资产为相关供应商对于核心企业的应收账款债权及其附属权益,这是全国首单绿色供应链资产证券化产品。

三是通过引入专项基金、损失分担、绿色保险等多元化金融产品,构建更完整的金融服务体系。例如政府与金融机构共同成立绿色供应链金融专项基金,为企业的此类融资提供低成本资金,或对此类融资违约设置损失分担机制。

(四) 构建绿色供应链金融线上平台系统

绿色供应链金融通常具有融资笔数多、单笔金额小、参与企业规模较小的特点,传统手工记账或单一系统的方式难以规模化推广。可构建线上综合平台,通过整合政府部门、金融机构、工商企业等各项资源,通过对贸易信息、财务信息、环境信息等的分析与提炼,降低参与方之间的信息不对称,实现供应链上下游资金融通,提高资金支持绿色领域的效用。

线上平台可考虑在“绿色金融改革创新试验区”等地试点推广,包括浙江、广东、贵州、江西、新疆五省区部分地区,发挥改革创新试验区政策优势和先发优势,通过线上平台科技手段,实现绿色供应链金融为实体经济发展服务。

四、绿色供应链金融实施路径建议

绿色供应链金融的实施与开展需把握三个原则,一是确保资金的绿色用途;二是发挥供应链粘性强、范围广的特点,助力上下游企业融资与成长;三是模式需可行性强,有重点、分阶段地实施。具体而言,绿色供应链金融可考虑分为“两步走”,短期内抓住全产业链绿色高度相关的深绿产业,远期则以金融手段精准服务产业链中绿色环节,覆盖完整的绿色供应链生态圈。

(一)短期内从深绿产业投资与装备制造起步

燃气、轨道交通、光伏风电等常被称为“深绿产业”,其特点是上中下游融资活动基本符合绿色金融范畴。例如,燃气产业链中的上游产气、中游输气及下游销气环节均与绿色相关;又如,风力发电行业,从风能发电工程施工,到终端发电,均属于绿色范畴。以此类深绿产业作为试点,可迅速有效地扩大绿色供应链金融市场规模,培养相关人员业务意识。

此外,常见的绿色供应链金融多关注终端产成品的绿色属性,主要参考标准为国家市场监管总局发布的绿色标识产品。在此基础上,可考虑同时纳入绿色产业的装备制造及其贸易。

(二)远期通过专业系统覆盖所有合格产业链

目前,人民银行、银保监会等监管机构均对绿色金融统计标准进行逐步修订与完善。在外部监管与统计规则一致、清晰且标准化的基础上,金融机构可建立专业的绿色供应链金融系统,一方面自动识别合格的绿色供应链业务,另一方面自动关联授信与融资信息。例如自动提取购销合同、贸易发票、信贷合同中的标的物关键词,又如通过物联网技术监控绿色产品的贸易流、信息流。

通过专业系统,克服当前业务笔数多、期限短、人工劳动强度大的不足,增加金融机构的可操作性。同时加强对业务的风险控制和集中管理,从而实现供应链生态圈的绿色可持续发展。

来源:财经杂志

作者:吴笛


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