【50人论坛实录】柳方：商业保理创新发展服务中小微实体

2019年9月20日，中国供应链金融（商业保理）五十人论坛2019年（秋季）会议暨前海国际保理论坛成功召开。本次论坛以“创新包容、高质量发展、先行示范”为主题，五十人论坛专家委员，政府有关部门领导，国内供应链金融、商业保理领域知名专家学者，高等院校专家教授和商业保理企业界人士齐聚一堂，深入交流先行示范区、粤港澳大湾区及监管新形势背景下供应链金融、商业保理发展机遇与挑战，共同探讨如何推进供应链金融、商业保理创新发展，高质量发展，更好践行普惠金融理念，助力民营小微企业发展，助力实体经济发展。专家们的前沿观点和智慧火花道出核心症结，点明解决办法，为推进我国供应链金融和商业保理事业发展提供了智力支持。

中国供应链金融（商业保理）五十人论坛专家委员、深圳市商业保理协会副会长、亚洲保理（深圳）有限公司副总经理柳方应邀出席了本次会议，并发表了精彩演讲，以下是论坛整理的速记内容，部分内容有删改。

很荣幸这次的创新案例选了我们两个案例，大家知道亚洲保理的特点主要是两个：一个是服务中小微企业，一个是创新能力。我今天给大家简单介绍一下亚洲保理在业务创新方面做的尝试，供大家参考。

工时表融资是一个创新的产品。国内这几年有一个显著的发展，那就是劳动力的权利意识在觉醒。企业过去可以稍微拖延一点员工工资，现在做不到了，企业需要在固定的发薪日发放薪水。但是现金流主要还是依赖于商品或服务的回款，不一定能完全匹配发薪日的时间要求，于是就有了垫资薪金的要求。工业制造业、快消品、金融、通讯、IT、建筑、保安保洁这些行业里会大量的采用劳务派遣或是外包的形式，也就是说他的工人是挂在派遣公司、外包公司管理，给核心企业提供人力资源服务。

作为强势的服务采购方来说，很多核心企业会要求人力资源公司垫付薪金，最早启动的例子是富士康，富士康自己招的工人是每月7号发工资，劳务派遣工则是对完账以后富士康把钱付给劳务派遣公司，劳务派遣公司收到款以后再把工资发给工人，这个时间一般要到15到25日。后来富士康的客户苹果提了一个要求，你不能做血汗工厂，要同工同酬同时发薪。但是富士康每月4号才出工时表，7号来不及把工资付给劳务派遣公司，因此通常会要求劳务派遣公司垫付工资。制造业工人的工资虽然很低，薪水和加班费也要4000元，派1万人就要垫付4000万。

全国大概有上万家人力资源公司，而且基本上都是属于小微企业，依据他们自身的信用很难得到银行的授信，从银行贷到钱垫付。他们有强烈的需求找金融机构垫付这块的工资。我们从2015年尝试做了第一笔业务，通过富士康工时表确定服务的真实性，锁定放款用途确保工资真实发放而获得核心企业的配合和支持。

目前人力资源在成本里占的比例越来越高，企业的付款已经形成了优先级。流动资金不够的时候，第一优先级是薪金支付，第二优先级是生产性采购，第三优先级是非生产性采购。当你帮他解决第一优先级的资金垫付时，往往可以获得核心企业的配合和支持。这个项目第一笔款放了以后，我们不断优化产品，进一步标准化产品，推出了针对工业制造业劳务派遣的工时表工资。这个产品推出后受到了广泛的欢迎，服务的核心企业从富士康到其他的世界五百强，像伟创力，中国国内的中兴通讯、欣旺达，我们都有做。现在累计放款几十亿。我们还尝试了制造业之外的其他行业，比如物流有很多中转仓，基本上都是派遣的，也采用类似的方式。还有IT外包，我们也做了一些，还有工厂的保安、保洁也做了一些。后来也从垫工资到垫工资+社保，这个产品目前在不断的升级过程中。

第二个案例是跟前交所一起做的小微企业保理资产跨境业务，亚洲保理通过前交所完成全国首单对接境外投资机构转让应收账款资产的业务，从而打开了资本项下跨境结算的通路，创新的细节比较复杂，我不在这儿细讲。关键的环节有两个，一个是境外投资机构款项入境的环节，另一个是产生了投资收益以后款项出境的环节，这两个环节是至关重要的。这个业务中，保理公司和境外投资机构，前交所的交易平台，人行跨境办，存管/结算银行，中登网，税务局等，多个机构必须高效合作，才能使创新的业务得以完成。创新的意义在于，人民币债权资产得以跨境交易，推动了人民币国际化的进展，同时也盘活了国内企业的资产，服务实体经济。在当前商业保理公司融资渠道单一、融资困难的情况，给大家打开了新的融资思路。

商业保理是2012年在国内开展起来以后，经历了外部经济环境的大起大落，所有的商业保理公司都在摸索如何经营和发展。我们认为创新是商业保理公司唯一可以确认的出路，只有通过不断的试错才能找到真正适合自己发展的道路。我就简单介绍就到这里。

来源：供应链金融五十人论坛