附录八 供应链金融：基本术语

附录八 供应链金融：基本术语

1　范围

本标准规定了供应链金融领域的基本术语。

本标准适用于银行、核心企业、上下游企业等供应链金融参与主体，其他金融机构、企业和研究机构可参照使用。

2　供应链金融技术及相关表述和类别

2.1　

银行付款责任bank payment obligation(BPO)

银行付款承诺（BPO），是一种银行间的工具，凭贸易数据的成功匹配就保证付款。

2.2　

贴现bill discounting

可用作福费廷的同义词，同时也可用作任何形式的汇票贴现，如信用证产生的汇票，也可视为应收账款贴现的变型。

2.3　

买方信贷buyer credit

向买方提供的融资，用于购买货物或服务，或者由像ECA这样的第三方机构，为了买方的利益而向买方提供的融资。买方信贷和卖方信贷相对。买方信贷可纳入供应链金融交易中。

2.4　

渠道融资channel finance

经销商融资（此处有定义的供应链金融技术）的同义词。

2.5　

商业融资commercial finance

在此不作为供应链金融技术，而是被融资提供方用来描述业务条线、组织单位和活动形式的‘超级类别’或者伞状术语。商业融资通常被当作各种资产金融服务的一般性术语。

2.6　

大宗商品融资commodity finance

在此不作为供应链金融技术，而是被融资提供方用来笼统描述其业务条线、组织机构或业务形式。大宗商品融资主要面向大宗商品交易商和加工商，通过组合运用供应链金融和其他定制化的一系列金融产品来满足其需求。

2.7　

隐蔽型保理confidential factoring

指保理项下的发票或应收账款不受债权转让通知影响，且买方对卖方和融资提供方之间的协议并不知情。隐蔽型这个术语亦可用于应收账款贴现和发票贴现。

2.8　

已确认应付账款confirmed payables

与应付账款融资同义，应付账款融资定义见本文的供应链金融技术。在伊比利亚地区的当地实务中也用“确认”来表示应付账款融资。

2.9　

确认confirming

以西班牙为代表的、在当地的融资结构下提供的一种应付账款融资。

2.10　

合同变现contract monetization

与装运前融资（见本文定义的供应链金融技术）同义。合同变现更常用作金融术语，而不是在供应链金融和贸易环境。

2.11　

本票贴现discounting of promissory notes

与福费廷同义，福费廷定义见本文供应链金融技术。

2.12　

经销商融资distributor finance

在此定义的供应链金融技术，指融资提供方为大型生产企业的经销商提供融资，以此来支付其所持有的再销售货物，弥合其在从零售商或终端客户处收到应收账款前的流动资金缺口。

2.13　

跟单贸易融资documentary trade finance

该术语包含了跟单信用证、 跟单托收和保函等与传统贸易融资市场相关的金融工具。跟单贸易融资均受国际商会所出版的相应规则管辖(如UCP600对应于跟单信用证，或URC522对应于跟单托收，或URDG758对应于保函)。虽然跟单贸易融资并不是供应链金融专有产品，但这些金融工具可以融合到供应链金融中并与供应链金融专有产品一起组合运用。

2.14　

国内保理domestic factoring

在此定义的保理业务的变型，业务中的买卖双方来自同一国家。由于国内交易的特点，该业务将受该国家的法律或法规约束。

2.15　

动态折扣dynamic discounting

卖方提供的针对尚在等待买方付款的发票的提早付款折扣。之所以说是动态，是因为支付得越早，折扣幅度越大。

2.16　

出口信用机构金融支持export credit agency (ECA)) finance

出口信用机构为企业提供贸易融资的一种方式，通过保函、贷款和信用保险等有效降低交易过程中的风险，推动出口发展。出口信用机构通常提供授信支持，也有在少数情况下提供直接融资。出口信用机构可与供应链金融相结合，以强化对交易中的风险控制。

2.17　

出口保理export factoring

保理的一种，应收账款出让人将以另一国债务人项下的应收账款转让或出售给本国保理。

2.18　

保理factoring

一项已作定义的、作为应收账款购买形式的供应链金融技术，在该形式下，货物或服务的卖方将其应收账款(以未偿付发票显示)贴现出售给融资提供方(一般称为保理商)。保理的一个关键特征是，通常由融资提供方负责管理、催收该交易项下的应收账款。

2.19　

金融供应链服务financial supply chain services

在此不作为供应链金融技术，而是作为融资提供方使用的“超级类别”或伞形术语，描述业务种类、组织单元及活动。金融供应链服务包括一系列服务，例如采购订单管理和电子发票，付款，现金管理和供应链金融。

2.20　

汽车经销商融资floor plan finance

经销商融资(在此有定义的供应链金融技术)同义词，特指为乘用车和机械展卖的经销商提供相关融资。

2.21　

进口保理import factoring

保理的一种，指与债务人同一国家的进口保理商负责管理和催收的出口项下产生的应收账款。该定义同时也收录在国际保理定义中。

2.22　

国际保理international factoring

保理的一种变型，买方(债务人)与卖方在不同的国家。考虑到国家间法律法规的不同可能会对金融机构买方和卖方的关系产生影响。因此，国际保理需要两个保理商的参与，其中一个来自买方所在国家(也称为“进口保理商”)，另一个则来自卖方所在国家(也被称为“出口保理商”)。上述两个保理商通过建立合同关系分别服务买卖双方(这种做法被称为“双保理商体系”)。上述两个保理商基于FCI或IFG的框架下开展业务。

2.23　

存货融资一借款资产池融资inventory financing-borrowing base

基于存货担保而发放的融资，融资金额根据不同存货商品市场价值(可能不止一个)进行确定，并同时扣减因商品质量、数量不同而产生的价值抵扣部分。

2.24　

存货融资-回购融资 inventory financing-Repo

存货融资一种，指金融机构与借款人就拟进行融资的货物签订商品销售和回购协议。

2.25　

存货融资一来料加工融资inventory financing-tolling

存货融资的一种，指在最终下游销售实现之前，为将原材料或相关生产要素委托第三方进行提炼和加工所提供的融资。

2.26　

发票贴现invoice discounting

应收账款购买(在此已定义的供应链金融技术)的同义词，也是保理的一种。因此该术语有不同的用法。

2.27　

伊斯兰贸易融资islamic trade finance

指遵循伊斯兰法律的贸易融资。伊斯兰贸易融资不征收利息。相反，它由贴现、销售/租赁，分润或回购协议组成。伊斯兰贸易融资可并入供应链金融交易中。

2.28　

对存货的贷款或放款loan or advance against inventory

指提供给供应链中的买方或卖方、对持有或库存货物(已预售、未售或已套期保值)的融资，且融资提供方通常取得对该货物的担保物权或权利转让，并采取控货措施。

2.29　

对应收账款的贷款或放款loan or advance against receivables

指基于预期的还款来自于现在或未来的贸易应收账款产生的回款，为供应链中某一当事方提供的融资。这种融资通常以该应收账款为保证，但也可能无保证。

2.30　

隐蔽型保理(或暗保理) non- notification(or confidential)

保理的变型，指应收账款项下的融资不受债权转让通知的制约，同时买方也不知晓卖方和融资提供方之间的保理协议。融资提供方以卖方的名义进行债务核查；买方则将未偿付发票款项向“信托”或“第三方保管”账户支付。保理则一般基于通知才予办理。

2.31　

打包贷款或打包融资packing credit or packing finance

装运前融资(在此已定义的供应链金融技术)的同义词。打包贷款源于传统贸易融资，即供货商能在信用证项下支取资金备货发运。

2.32　

应付账款融资、反向保理payables finance

在此有定义的供应链金融技术，是通过一个由买方主导的方案实现的，其中，买方供应链中的卖方能够以应收账款购买的方式获取融资。货物或服务的卖方用这项技术可以选择在实际到期日前得到应收账款(以未偿付发票显示)的贴现后金额，通常融资成本与买方信用风险直接挂钩。到期前买方对应付账款一直是应付未付。

2.33　

装运后融资post-shipment finance

是一种通用表述，指从开始装运货物起所使用的全部供应链金融技术。它通常包括各种形式的应收账款融资和存货类融资。

2.34　

出口前融资pre-export finance

与在此定义的供应链金融技术装运前融资同义，在出口市场中，商品或服务会送达到买方。

2.35　

装运前融资pre-shipment finance

由融资提供方为货物和/或服务的卖方提供贷款，用于采购、生产、或将原材料或者半成品转化为成品和/或服务，然后交付给买方。除卖方在与买方签定合同下的履约能力外，从可接受的买方处获取订单、或代表买方出具以卖方为受益人的跟单信用证、或备用信用证、或银行付款责任，通常都是促成融资的关键要素。

2.36　

订单融资purchase order finance

装运前融资(在此有定义的供应链融技术)的同义词，指依靠信誉良好的买家签发的订单进行融资。

2.37　

应收账款贴现receivables discounting

买入应收账款的一种形式，使用灵活，在该形式下，货物或服务的卖方将单笔或多笔应收账款(以未偿付发票显示)贴现出售给融资提供方。

2.38　

应收账款融资receivables finance

应收账款收购和对应收账款贷款或放款的各种技术总述，也可以用作这类单项供应链金融技术的同义词。

2.39　

应收账款购买，买入应收帐款receivable purchase

在此定义的供应链金融技术的中间类别，含多个供应链金融技术，如应收账款贴现、福费廷、保理、应付账款融资以及包括一系列同义词和变型等。

2.40　

反向保理reverse factoring

与本文中定义的应付款项融资同义。

2.41　

结构性贸易融资structured trade finance

贸易融资发放的通用表述，是指把各种结构和技术，也可能包括供应链金融技术，组合成定制交易或特定融资的解决方案。相关融资解决方案通常涉及资产、大宗商品或商业承购合同的权利担保。

2.42　

供应商信用supplier credit

在有融资提供方或无融资提供方的情况下，供应商为购买其商品或服务的买方安排的融资，供应商可通过该融资安排为买方提供赊销付款条件。与买方信用相对。

2.43　

供应商融资supplier finance

应付账款融资(在此定义的供应链金融技术)的同义词。

2.44　

供应商付款supplier payments

应付账款融资(在此定义的供应链金融技术)的同义词。应付账款融资可被描述为向卖方提供发票项下的提前付款。

2.45　

供应链金融supply chain finance

供应链金融的总定义，在本文中已广泛讨论，指利用融资和风险缓释的措施和技术，对投放到供应链流程和交易中的营运资本和流动性管理进行优化。供应链金融通常用于赊销贸易，由供应链事件引发。融资提供方对基础贸易流程的可见性是这种金融安排必不可少的组成部分，此项安排可以通过一个技术平台来实现。

2.46　

贸易和出口贷款trade and export loans

贸易相关融资语境下的广义描述。因其适用范围广泛，故在本文中不定义为具体的供应链金融技术。

2.47　

贸易金融trade finance

在本文中不算供应链金融技术，而被融资提供方用来描述业务条线、组织单位和活动形式的‘超级类别’或者伞状术语。 贸易金融通常用来作为一系列传统贸易金融技术和变化中的供应链金融技术总称。

2.48　

交易匹配应用程序transaction matching application(TMA)

在银行付款责任(BPO)交易中，TMA是匹配的引擎，将上传的数据集与基础信息进行比对，并声称匹配或不匹配。SWIFT的贸易服务设施系统(TSU)就是TMA的一个范例。

2.49　

双保理two- factor system

见国际保理定义。

2.50　

仓储融资warehouse finance

存货融资(在此有定义的SCF技术)的同义词，主要指获得融资的存货通常位于仓库或类似地方。

2.51　

无追索权融资或贴现without recourse finance or discounting

福费廷(在此有定义的供应链金融技术)的同义词。

3　供应链金融的相关交易方

3.1　

核心企业anchor party

核心企业通常是推进以买方主导的、可为其众多供应商提供金融服务的供应链金融项目的大型买方企业，其信用风险构成了所提供融资的经济基础。核心企业亦可为统筹安排基于与其客户形成的应收账款融资项目的大型卖方企业。

3.2　

受让人assignee

在法律协议项下接受财产权、物权或权利转让的个人、企业或者实体。

3.3　

出让人assignor

在法律协议项下，向受让人转让财产权、物权或权利的个人、企业或其他主体。

3.4　

银行bank

受监管的金融机构，有许可执照接受存款、开展一系列业务活动，比如商业银行、零售银行和投资银行业务等。

3.5　

借款人borrower

从融资提供方处获得借款的实体，并按照约定到期日偿还借款。

3.6　

买方buyer

在供应链金融中，买方是指从供应商处购买货物和服务，向其发送订单并指出款项的公司，据此形成了买方供应链。

3.7　

买方（福费廷）buyer(forfaiting)

在福费廷一级市场交易中，买方是指一级市场福费廷包买商，即最初从发行者或债务人手中购买金融工具或这金融票据的人；在二级市场上，买方则指的是从一级市场福费廷包买商或随后的任何买方手中购买金融工具或金融票据的人。

3.8　

买方为核心的buyer-centric

用于描述供应链金融交易，交易往往始于与买方的关系，此处的买方有时也被指核心企业。

3.9　

买方为核心的供应链金融buyer-centric SCF

应付账款融资（此处有定义的供应链金融技术）的同义词。

3.10　

客户client

指融资提供方的客户或顾客。当该词指的是顾客的时候，它用于指融资提供方的客户。它也被广泛用于描述那些接受专业人士服务的客户，或通常情况下与顾客同义。

3.11　

企业客户corporate client

指金融机构的客户，可以是各种形式的商业实体，规模可大可小，从跨国公司、大型本土企业到中小企业。

3.12　

代理行correspondent bank

代表其他金融机构提供服务的金融机构。代理行能代其他金融机构开展业务交易、接收存款和收集贸易交易款项等。代理行更多地是被用于在国外开展业务，起到国内的银行代理作用。

3.13　

信用风险承保人credit risk insurer

愿意承保与单一债务人或交易或组合或持续的特定贸易交易或众多债务人相关的信用风险及，通常，政治风险的实体。信用风险承保人既可以是私营企业、事业单位，也可以是像ECAs一样的半公立机构。

3.14　

债权人creditor

指被欠债的一方，通常指商品和服务的供应商和卖方。

3.15　

顾客，客户customer

指购买商品和服务的个人或机构，范围涵盖处于供应链上的买方，到融资提供方提供金融服务的用户。为避免产生误解，在此将后者称之为客户。

3.16　

信用风险承保人credit risk insurer

愿意承保与单一债务人或交易或组合或持续的特定贸易交易或众多债务人相关的信用风险及，通常，政治风险的实体。信用风险承保人既可以是私营企业、事业单位，也可以是像ECAs一样的半公立机构。

3.17　

债务人debtor

在商业或金融交易中欠款的一方。

3.18　

经销商distributor

指个人或实体将货物批发给零售商和公司。经销商可以是生产企业、生产企业的分支机构、也可以是一个独立实体等。

3.19　

出口信用机构export credit agency(ECA)

指专门向出口商提供贸易金融服务的金融组织或机构。出口信用机构通过为出口商提供担保、贷款、信用保险等服务，有效降低交易过程中的风险，推动出口发展。通常情况下出口信用机构主要提供贷款支持，但也有少数情况下该机构会为海外市场的商业和政治风险提供担保。出口信用担保机构可参与到供应链交易当中，为融资方提供增信服务。

3.20　

出口保理商export factor

指在国际保理项下，卖方所在国家或地区的保理商或为卖方提供服务的保理商。

3.21　

保理商factor

提供保理服务的金融机构。

3.22　

融资提供方finance provider

指在供应链金融背景下银行、金融机构或其他受监管或不受监管的提供融资及相关服务的机构。

3.23　

金融机构financial institution

广义上的金融机构指的是金融服务的服务商，通常指银行和其他受监管的机构，比如保险公司、投资或信托公司等。该范围包括银行及银行以外的所有金融机构。

3.24　

融资人financier

对以各种形式提供金融服务的个人或实体的统称。

3.25　

融资人financier

对以各种形式提供金融服务的个人或实体的统称。

3.26　

包买商forfaiter

福费廷服务提供方，既可以是银行，也可以是银行之外的金融机构。

3.27　

进口保理商import factor

在国际保理背景下，与买方同一所在国家或地区的保理商或为买方提供服务的保理商。

3.28　

初始卖方(福费廷) initial seller(forfaiting)

指第一个向初始买方转让付款请求或向福费廷包买商转让其应付账款之人。

3.29　

发票贴现机构invoice discounter

指提供发票贴现的机构。

3.30　

贷款人lender

在授信协议或类型于贷款的形式下提供贷款的主体。

3.31　

债务人obligor

与金融义务的债务人或债权人同义，但它在更多时候用于特指负有付款责任的一方，如在可流通金融工具中。在福费廷中，它是指直接债务人。如果相关债务的偿还责任有可能通过保函和其他类似协议获得支持，将可形成其他(二级)债务人。

3.32　

债务人银行，付款银行obligor bank

在银行付款承诺(BPO)交易中，付款银行签发BPO，并在通过数据匹配满足BPO条件后，承担在付款到期日支付款项的责任。

3.33　

一级包买商 primary forfaiter

指首次从初始卖方处买入金融工具或债权的包买商。

3.34　

收款人银行，收款行recipient bank(BPO)

指接收银行付款承诺的银行，并在满足银行付款承诺相关要求的前提下有权代表其客户向付款银行收取相关款项。

3.35　

卖方seller

指商品和服务的供应商。

3.36　

卖方(福费廷) seller(forfaiting)

在二级市场中请求付款的初始卖方及随后的任何卖方。

3.37　

卖方为核心的seller-centric

供应链金融交易的一种表述。利用与提供产品和服务的卖方关系产生交易。

3.38　

中小企业 SME

小型或中型规模业务的企业。

3.39　

供应商supplier

向买方提供商品及服务的一方。

3.40　

供应商为核心的supplier-centric

见卖方为核心的。

4　组成要素和附属表述

4.1　

应收账款account receivable

应收账款是指经营实体按照与顾客订单对其顾客提供货物或服务而持有的具有法律可执行效力的付款请求权，记载与资产负债表中。该项债权通常以发票的形式，由商家开具发票交付给客户，用于在约定的时间框架内付款。

4.2　

应付账款account payable

应付账款是指经营实体对债权人具有法律可执行效力的债务，记载于资产负债表中，通常产生于赊销方式的购买商品和服务，以收到在约定时间框架内应付的发票为依据。

4.3　

放款advance

放款是指以贷款的方式给予信用，在本文件中可用作贷款的同义词。

4.4　

预付款advance payment

预付款是指在约定的事件如到期日或合同生效前预先支付的款项。

4.5　

融资比例advance ratio

融资比例是指融资提供方在资产价值或参考资产价值基础上可提供的最大百分比的贷款或可核定的信用额度。该资产价值的减少按保证差额计算，这与融资比例是相反的。党融资比例是100%时，该融资可以成为100%融资，并可能是有付款承诺的原因。

4.6　

反洗钱anti-money laundering(AML)

反洗钱法规由一套程序、法律和规则组成，旨在阻断通过非法途径获得收入的做法。在多数情况下，洗钱者通过一系列步骤来隐藏他们的非法行为，试图让来源非法或不道德的钱财看起来合理合法。

4.7　

转让和权利转让（让渡）assignment and assignment of right

通过全权收购的方式转让资产权利，以成为该资产的绝对拥有者或获得该资产的抵押物权。具体的转让及其同等效力须视具体的管辖法律而定，因此转让的法律基础和表现形式千差万别。

4.8　

审计audit

由企业内部或外部审计人员独立核验财务记录，业务流程和信息系统的过程。

4.9　

可用额度availability

在融资协议中尚未使用的资金额或信用额，在满足前提条件、交易标准或者抵押担保要求的情况下才可以提取或动用。

4.10　

保付aval

由第三方对以金融工具体现的债务欠款加具担保，该第三方既非收款人，亦非持有人，但是一旦出具人出现违约，它保证付款。欠债可以是本票、汇票、票据或者债券。提供保付第三方通常是银行或其他金融机构。

4.11　

坏账bad debt

无法收回、需要注销的债务。

4.12　

禁止转让（禁止让渡）bad on assignment

债务人商务条件中的一项条款，明确禁止供应商让渡销售收益或销售款项，因而拒绝接受发票转让。

4.13　基础信息baseline

在BPO规则中的术语，定义准则（例如包含订单的数据集）需要在交易信息匹配应用程序中实现匹配成功。

4.14　

汇票bill of exchange

出票人签发的，委托付款人在见票时，或者在制定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。汇票必须由付款人承兑才能使其受到约束。依照相关的管辖法律，可能会存在其他法律要求。

4.15　

提单bill of lading

用以证明海上货物运输合同和货物已经由承运人接收或者装船，以及承运人保证据以交付货物的单据。提单中载明的向记名人交付货物，或者按照指示人的指示交付货物，或者向提单持有人交付货物的条款，构成这种保证。

4.16　

借贷资金池 borrowing base

贷款人借给借款人的金额基于借款人抵质押保证物或押品的价值。借贷资金池通常押品保证决定，贷款人先确定贴现因子，然后乘以押品担保物价值，得出的乘积就是借给公司的数额。见融资比例。

4.17　

回购协议或担保buy-back agreement or guarantee

买卖双方签订合同，卖方同意在某一特定时间段内如果发生某特定事件，会从买方处购回货物或所有权。回购价格通常会在合约在标明。回购合同特别适用于经销商金融，经销商金融见文中定义。

4.18　

担保品，押品collateral

借款人或第三方为了获得贷款或授信而向贷款人提供的财产或其他资产。如果借款人未能向贷款人归还约定的款项和/或利息及融资费用，贷款人可取得上述抵质押物的所有权，并通过变卖处置的方式收回损失。抵质押物的法律有效依各司法管辖权具体而定，采用多种的形式。抵质押物通常受抵质押品管理规程的制约，如仓库中的押品。抵质押物在形式上与保证或担保物权同义。

4.19　

托收、委托收款collection

常规的业务（现金）催收功能，用以在所有未偿付应收账款逾期之前，通过地电子付款、支票、现金、跟单信用证和托收以及其他支付方式收回相应的款项。

4.20　

付款承诺commitment to pay

一方如融资提供方作出的付款承诺，承诺在将来的某天支付款项，以履行特定的付款承诺。

4.21　

承诺性安排committed facility

在特定条件、特定时期提供的一种授信安排，通常会被正式当作融资提供方的承诺。其承诺的性质要求其经过比非承诺型信贷融通更为严格的信用评估。

4.22　

大宗商品commodity

大宗商品包括农产品，金属矿石及精炼产品、原油及成品油等原材料，具有较好的市场流通性，对于融资提供方来说，也是比较有吸引力的融资押品。

4.23　

保兑confirmed or confirmation

一方向另一方确认已接受并将履行一项义务或一份合约。以信用证为例，通知行应开证行的要求在信用证上加具保兑，意味着通知行作出如开证行未能履行付款义务时其将保证兑付的承诺。保兑时保兑行独立的、不可撤销的抽象承诺，对符合UCP 600和信用证规定的单据，保兑行必须付款、或承兑或议付。

4.24　

代理保理商correspondent factor

指在双保理业务体系中作为进口保理商或出口保理商的融资提供方。

4.25　

对销贸易counter-trading

是指买卖双方相互购买和出售商品和/或服务，因此形成相互的债务责任以发票双向结算、或差额抵销结算。

4.26　

国家风险contry risk

与在某一国家投资相关的各种风险或产生风险敞口，包括政治风险、汇率风险、经济风险、主权风险和转移风险，转移风险是由于政府行为导致资金被冻结不能外部转移的风险。不同国家的国家风险不同。

4.27　

信用控制 Credit control

企业管理其销售分户账的体制和程序，确保只有那些有能力且准时偿还债务的客户获得信用。

4.28　

增信credit enhancement

融资提供方通过获得额外权利的方式，如押品、保险或第三方担保等，以确保借款人或债务人还款。

4.29　

信用保险credit Insurance

由企业购买，对获得授信的交易债务人应付款项金额的支付进行保险。信用保险可被用来作为增信的形式保障融资提供方提供应收账款融资。

4.30　

贷项通知credit note

由销售货物或提供服务的卖方向买方出具的贷项通知文件，并相应扣减因前期已出具发票但无法交付的商品、退货、或者争议等原因引起的买方欠卖方的款项。

4.31　

信用评级credit rating

是指对债务人、企业或政府（不包括个人客户）的信誉进行的评估，通常由信用评级机构对债务人偿还债务的能力（短期和长期还债能力）和出现违约的概率进行评估。信用评级通常通过级别来区分，比如最高为AAA，最低为C。

4.32　

信用风险credit risk

借款人或债务人因无法支付应付的款项而在任何形式的债务或合同履约项下产生违约的风险。

4.33　

数据匹配data match or matching

指在匹配引擎或TSU（贸易服务设施）等选定的环境中，将提交的数据或数据集与基础信息或标准进行比较，并宣布匹配或不匹配。

4.34　

数据集dataset

指一组基于特定业务或其他目的而被组合在一起，具有共同来源的数据。这个术语通常用于描述以往在传统贸易单据中包含的数据，而现在则变成看可通过自动化过程进行在线传送的数据集。在BPO规则下，数据集必须在支付承诺到期之前进行匹配。

4.35　

应付账款周转天数days payables outstanding(DPO)

衡量企业向其供应商支付所需平均天数的效率比率。

4.36　

应收账款周转天数days sales outstanding(DSO)

衡量企业从收回发票项下款项所需平均天数的效率比率，又叫平均收现期。

4.37　

稀释dilution(s)

是指任何可能导致未收回款项的发票价值减少的情况（不包含债务人违约情况），典型的原因包括退货、贷项通知单、商业纠纷等。

4.38　

公开型或隐蔽型 disclosed or undisclosed

融资提供方办理应收账款融资业务时，有可能通知或不通知相关的债务人。隐蔽型可被形容为保密或不通知，如暗保理或隐蔽型保理。

4.39　

贴现率或贴现折扣 discount rate or charge

当买方从卖方处购买汇票或应收账款时，在债务到期之前所支付的比例（相对面值的贴现程度）。

4.40　

风险出让或第三方风险出让 distribution or third party distribution

指采用各种方法向其他融资提供方、保险公司或其他投资者售出或者分摊金融风险(融资性或非融资性)的一个通用术语。典型的例子就是银团贷款和次级参与。

4.41　

跟单托收documentary collection

银行按照指示处理单据来收回款项及/或承兑，或者承兑交单(D/A)和/或付款交单(D/P)，或者按照其他条款和要求交单。该业务受国际商会(ICC)规定的相关国际惯例制约。目前国际商会相关的出版物是《托收统一规则》(URC522)，该规则对单据的处理亦有相应的规定。

4.42　

跟单信用证documentary letter of credit

由机构(开证行)代表客户向跟单信用证的受益人做出的不可撤销的承诺，承诺在收到与信用证规定相符的单据后即期付款或远期付款或承兑付款。该业务通常受国际商会(ICC)约定的相关国际惯例制约，目前国际商会相关的出版物是《跟单信用证统一惯例》。(UCP600)

4.43　

重复融资或重复抵/质押 double- financing or double-pledging

指对同一笔应收账款或其他资产多次融资的不诚信做法。

4.44　

汇票 draft

汇票或支票的另一种说法。

4.45　

尽职调查 due diligence

指对潜在投资项目或交易进行的调查或审查。尽职调查旨在确认与交易相关的所有材料事实。一般而言，尽职调查反映的是一个理性人在与另外一方达成协议或进行交易之前所应当表现出来的审慎。

4.46　

提前支付 early payment

预支价金：在应收账款购买交易中，预支价金常用于描述为发票项下的提前付款，有时候用作应收账款贴现的同义词。

4.47　

电子发票 electronic invoicing

指买卖双方完全通过集成电子化格式或数据集交换发票单据。传统来讲，手工开立发票与其他纸文本处理流程一样，不仅操作繁重，而且容易产生人为差错，从而导致财务成本的增加以及处理时效的延长。

4.48　

背书 endorsement

指一方在可流通工具上通过签章的方式合法地转让给另一方。

4.49　

面值 facevalue

金融工具或债券中标明的价值。

4.50　

保理协议 factoring agreement

融资提供方(保理商)与客户之间所签署的保理业务协议，该协议规定了保理协议生效的相关条款，包括范围，价格，操作流程和风险防范措施。

4.51　

金融工具 financial instrument

指某种可交易的资产、或者现金，是对某一实体的所有者权益、或收取或交付现金或其它某种金融工具的合约性权利的凭证。在福费廷中，金融工具项下的权利一般独立于产生该项金融工具的基础交易，因为这些权利依赖于金融工具本身法律地位所创建的法律责任。

4.52　

金融供应链 financial supply chain

是金融处理流程、风险和流动性管理决策、事件和活动的链条，为实体供应链提供金融支持。

4.53　

融资点差 financing margin

指针对利息率或贴现率向客户加收的点差，为融资方覆盖风险并获得一定水平的收益。

4.54　

福费廷协议 forfaiting agreement

在《福费廷统一规则)下，该协议由初始卖方和初始福费廷商之间签定。

4.55　

福费廷 forfaiting

在此有定义的供应链金融技术，是买入应收账款的一种形式，即无追索权买断远期付款承诺，这种承诺表现为金融信用工具或付款承诺(通常为可流通或可转让的形式)，买断方式有贴现或扣融资费付面值。

4.56　

四角分析模型 four-corner model

该模型描述了贸易双方通过使用各自金融机构或融资提供方提供的服务，在彼此相互协作发挥多种中介作用。

4.57　

保函 guarantee

无论其如何命名或描述，它是凭提交的相符索赔即(由担保人)予支付的已签署承诺。保函可适用于国际公认的实务规则，由国际商会URDG758。融资提供方出具的保函，不管是融资性还是履约相关，都是传统的贸易金融技术中一项重要的类别。总体而言，保函对另一方金融责任承担义务的承诺，如果那一方未履行其责任。承担义务的这一方称为担保人。

4.58　

对冲交易、套期保值 hedging

对冲是指为抵消商品或金融资产现货头寸的潜在损失/收益而持有对上述商品的反向头寸。简单来说，对冲可有效降低机构或个人面临的非预期的实质性收益/损失。对冲以场内的期货和期权合约交易为主，也见于场外的类似衍生品交易。如果某企业通过日常经营能够产生天然的反向头寸，这可称之为“自然对冲”。

4.59　

无偿还能力 insolvency

指某一实体无法在债务到期之时履行其作为债务人应该履行的责任和义务(偿还债务)。无偿还能力会导致破产程序的产生， 法院会对相关企业采取法律行动，同时相关资产也会被清算用以偿还债务。

4.60　

保理商间协定 inter- factor agreement

指代理保理商之间的协定。按照协定要求，保理商之间同意按协议约定的规则办理业务。

4.61　

发票 invoice

是一种纸质或电子单据，是由商品提供者向买方开具的用记录和描述交易活动中商品和服务的票据，该单据要求买方需在特定时间内付款，同时列出可能向税务局缴纳的相关税费。

4.62　

了解你的客户know your customer( KYC)

指一种对客户身份、声誉及其日所生成的业务或交易特点进行核实的业务流程。该术语也被用于监管这些活动的法律法规。

4.63　

贷款 loan

指一方将资金借给另一方，以此换取将来对方对本金、利息以及其他费用的给付。企业既可以按固定期限、金额借款，也可以根据多样化的信用额度类型或额度上限来提款。贷款的对象既可以是实物，也可以是金融资产。

4.64　

点差 margin

在基准利率基础上加入一定比例的点差，形成对贷款或授信融资业务所应收取的总利率。

4.65　

保证差额、补缴保证金 margin or security margin

如果融资提供方对借款人或债务人有风险的暴露，就要从待融资资产的标价或市值计算出扣减的差额，缩小资产价值。见融资比例( advance ratio)。

4.66　

到期日 maturity date

指贷款、汇票、本票、票据，承兑，债券或其他债务工具本金到期且需向债权人付款或还款的日期。

4.67　

流通性和可转让性 negotiability and transferability

对于货物、大宗商品、 不动产和许多金融资产来说，它们可以从一方转让给另一方，一般法律规定出让人不能向受让人转让超出转让人所占有的权利。然而可流通金融工具是这项规则的例外：可流通工具持有人具有受让人的地位，出让人或其它当事人权利的缺陷过错，不会累及处于受让人地位的可流通工具持有人。

4.68　

可流通金融工具 negotiable instrument

指书面命令或无条件承诺即期或在将来某一确定时间支付一笔确定金额的款项。可流通金融工具可以通过背书的方式从一方流转另一方。可流通金融工具一经转让，受让方就取得该项工具的全部法定权利。金融工具的例子包括汇票、本票、支票、票据、存单和可转让提单。

4.69　

无追索权保理 non-recourse factoring

保理的一种，指要进行融资的应收账款以“真实销售”为前提。即使买方违约，融资提供方也不了具有对卖方的追索权。保理一般是对卖方有追索权的。

4.70　

确认通知notice of acknowledgement

指由债务人发给融资提供方的通知，确认并认可其债务(应付账款)已转让予融资提供方或被融资提供方购买。

4.71　

债权转让通知书 notice of assignment

指融资提供方或债权转让人向债务人发出的通知，告知其相应的债务或应付款项已被转让予融资提供方或被融资提供方购买。债权转让通知书亦被称为通知。

4.72　

债务更新 novation

指经相关各方一致同意，用一份合同替换另一份合同，这可能包括用新的借款或债务来更替清偿和解除现有的合同债务。与转让不同， 根据所在地管辖的法律，债务更新可能会导致相应的债务和权利的交换。

4.73　

表外(项目)   off- balance sheet

用于描述毋须列入债务人资产负债表的资产、债务和金融交易的术语。资产负债表外交易适用于会计规则(IFRS、IAS和 USGAAP等)。

4.74　

赊销 open account

指在买卖双方之间进行的交易中，未由银行或买卖双方签发任何跟单贸易工具支持的交易。买卖双方在赊销方式下销售和购买货物和服务，赊销方式通常开具发票，买方在规定的时间内支付相应款项。

4.75　

订单回款周期 order to cash cycle

表示了厂商从收到订单，到生产或加工完工，到发货，再到最后收到客户的付款的完整流程、步骤和时间间隔。

4.76　

当事方party

指参与金融或商业交易的任何实体，包括自然人，公司法人企业，金融机构，政府机构或非营利性组织等。

4.77　

付款payment

商业债务或其他债务的一种结算方式，如电子贷记汇付、 直接借记、信用卡或借记卡支付，电汇，自动票据交换所支付(ACH)，支票或现金。只有在债权人收到正确的款项时，付款才算完成。

4.78　

履约风险performance risk

这种风险与合同项下当事人在合同项下履行责任和义务能力相关，尤其是基于特定质量标准进行采购，生产和装运货物，或及时提供服务等。

4.79　

实体供应链 physical supply chain

指在从供应商将商品或货物送达买方的过程中所涉及的所有组织，系统，人员，活动，信息和资源等。

4.80　

平台 platform

指内嵌在信息技术系统及相应管理中的业务处理能力。

4.81　

抵/质押 pledge

指为了对一项债务或其他融资性债务进行保证，取得对一项资产保证的占有过程，或在某些司法管辖区域，取得对资产未占有的保证。抵/质押的关键特征是债权人对押品资产只占有，没有所有权，除非发生违约。

4.82　

提前还款/提前付款 prepayment

指在到期日前提前偿还贷款或融资债务，或者预先支付货款或其他合同债务。

4.83　

一级市场 primary market

指债务或其他金融债务的发行人直接从融资提供方处获取融资的市场。一级市场是交易的起源，与二级市场不同，在二级市场中其他融资提供方或投资者对金融资产进行交易和购买。《福费廷统一规则》对一级市场这一术语有作相关规定。

4.84　

采购到付款周期 procure to pay cycle

指从采购、买方签署订单，到卖方交运货物和服务，收到卖方出具的发票和向卖方支付款项的完整流程、步骤和时间间隔。

4.85　

本票 promissory note

一种金融工具。借助本票，一方(制票人或签发人) 书面承诺向另一方(收款人)即期或定期或在可以确定的将来时间支付一定金额的款项。本票通常是可流通工具。

4.86　

订单支付承诺 purchase order commitment to pay

银行出具的以卖方为受 益人的书面承诺，即只要相关货物按照订单要求发出并被买方签收，卖方就一 定会收到货款。这也是付款保函的一种形式。

4.87　

订单 purchase order

由买方制成的文件或数据集，授权购买或采购交易并陈述描述，数量，价格，折扣，付款条款，履约或装运时间以及其他相关的条款和条件，同时确定具体的卖家。购买订单用于控制从外部供应商购买产品和服务。一旦卖方接受了订单，它就成为对双方具有约束作用的合同基础它也被称为订单。

4.88　

反转让 reassignment

指资产再转让予原出让人或其他受让人的过程。

4.89　

应收账款 receivable

指借款人或债务人到期应向债权人支付的款项。包括但不限于在贸易往来中产生的应收账款、可流通金融工具项下的未到期款项等。

4.90　

应收账款购买协议 receivables purchase agreement

是融资提供方和客户 (供应商)签订的协议，对以单笔形式或以组合方式购买应收账款进行约定。

4.91　

保留/留置款 reserve/retention

指保理商保留/留存部分应收账款以缓释类似应收账款稀释的风险。

4.92　

风险参与 risk participation

非融资性的次级参与/从属参与。

4.93　

出售和回购 sale and repurchase(Repo)

是贷款之外的选择，融资提供方能够借此达成一份对融资的商品或金融资产进行出售和回购的协定。融资提供方需要在交易开始之初就获得对商品和金融资产的所有权，从而在未来日期进行反向处理。相关当事方可能会加上点差，对交易过程中价值缩水加以保护。

4.94　

销售分户帐管理 sales ledger management

指负责管理一组应收账款的过程，其中包括此处有定义的信用控制。在保理协议框架下，保理商负责销售分户账管理变得很平常。

4.95　

供应链金融中间平台SCF intermediation platform

是一个集技术和商务为一体的平台，它将卖家和供应链金融的金融资产的购买集中起来，方便贸易和交易结算。

4.96　

二级市场 secondary market

是相对初级市场而言的，在二级市场中其他金融服务者和投资者交易或购买金融资产。

4.97　

证券化 securitization

指通过金融中介，将流动性不佳的资产或者一组资产(比如应收账款组合)转化成证券或可交易的金融债务。

4.98　

担保物权 security interest

是指通过合约或实行关于资产的法律获得的权益，确保相应的义务得到确实履行，通常是指到期偿付债务。担保物权给予债权人优待，可以优先受偿被担保的财产。

4.99　

停止供应函 stop- supply letter

卖方给分销商的信函，通知分销商将停止供应商品。若分销商无能力履行义务时，可作为保护卖方权益的一种手段。

4.100　

次级参与/从属参与 sub- participation

是融资提供方之间的一项协议，其中一方是已经承担或即将承担对一债务人或借方的金融风险暴露、或借款给债务人的融资提供方，而另一个融资提供方协议项下的第二融资提供方，要么向第一融资提供方对该项风险暴露或贷款提供融资(在融资性次级参与情况下)，要么承诺补偿第一融资提供方的所有损失(在非融资性次级参与情况下)。在融资性次级参与情况下，第二融资提供方的正常还款靠的是第一融资提供方从债务人或借方收到的相应款项。在非融资性次级参与情况下，这也可能(但并不总是)发生。第二融资者的存在一般不向债务人或借方披露。根据次级参与协议的法律，第二融资提供方可在该项暴露或贷款中获得衍生收益，也可只获得对第一融资提供方的权利，而不是对债务人或借方的。

4.101　

银团 syndication

融资的原始牵头行向单个或群组投资者销售合法或有经济利益的贷款或其他付款义务的销售过程。银团可建立在融资的协议中或者随后才发生，但是通常是此后迅速进行。投资人可以是包括借款人在内的单项协议的所有当事人，或者是不涉及借款人的单独协议的当事人。融资的牵头行通常是投资人的代理人。

4.102　

付款期限 tenor

距离偿还贷款或融资债务到期日的时间，或与原约定的付款期限相同，可用年、月、日表示。

4.103　

三角模式 three-corner model

指买卖双方均使用同一金融机构或服务提供方的服务，并由该金融机构作为中间商参与双方交易的模式。

4.104　

来料加工 tolling

将原材料与部件委托第三方完成提炼和加工后，再行销售。

4.105　

权利转让 transfer of title

经常用于不动产相关转让的广义表述，也有货物和金融资产。在供应链金融中，权利转让主要通过让渡、权利转让或背书方式实现。

4.106　

真实销售 true sale

一种会计和法律表述，指金融资产或可流通金融工具已经由一方出售给另一方，该资产不再记录在出让方的资产负债表中，而是记录在买入方的资产负债表中。若上述出售事实有效，买入方将不受出让方后续可能产生的任何破产程序影响，并拥有对该项资产的不受限制的绝对权利。从这种意义上讲，它不同于担保贷款或抵质押贷款。真实销售是一个十分重要的概念，是多种证券化和融资交易的基础。一些供应链金融技术，例如福费廷保理等，都旨在达成真实销售。

4.107　

非承诺型安排 uncommitted facility

可行性或时效性未被授权的信用或贷款融通。

4.108　

供应商管理库存vendor- managed inventory(VMI)

商业模式的集合体，在其中产品(商业)的买方提供特定信息给该产品的供应商(供应链)，供应商全权维护已达成共识的材料库存。位置通常位于买方的消费地点(例如仓库) ，与掌管寄售库存类似。

4.109　

仓单 warehouse receipt

是商品或货物所有权的凭证，相关商品或货物存放在有监管的仓库或有遮盖物的存放地。仓单分为可转让仓单和不可转让仓单。可转让仓单可实现商品和货物的所有权转移，不需要实物的交付。在上述情况下，仓单或类似单据的权利义务和责任范围将根据司法管辖区域不同而有所不同。

4.110　

保证 warranty

在货物和服务贸易或某项责任履行中，由一方当事人向另一方当事人出具的，承诺当特定的事实和条件成立或发生时承担担保责任的承诺或保证。

4.111　

全部转让 whole turnover

保理的一项规定，对于基础交易中产生的所有应收账款均须转让予保理商。

4.112　

有追索权和无追索权 with and without recourse

在有追索权的情况下，如果买方没有付款，融资提供方的所有损失将向卖方(对应收账款或索偿)追偿。 在无追索权的融资或协议下，融资提供方放弃了卖方偿还债务的责任，并自行承担买方不付款的所有信用风险。但即使提供了基于信用风险的无追索权融资，存在争议、质量、欺诈和虚假交易等情形的，融资提供方仍有权向卖方维护其有限追索权。urf800提供了一套详细的关于福费廷市场追索权的规则。

4.113　

营运资本 working capital

指一家企业投放在生产运营中的资金来源，通常是流动资产(应收账款、存货、货币资金)减去流动负债(应付账款和短期借款)的余额。

4.114　

营运资本服务 working capital services

在本文中不作为供应链金融技术，而是由融资提供方用来描述其广义或伞状的业务范围、组织结构或活动。营运资本服务通常包括与融资相关的短期营运资金，如许多供应链金融技术和相应的交易银行服务。