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韩家平：坚持做正确的事情，服务实体经济中小企业，前景一定是光明的

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专家观点

2022年1月7-8日，第三届国际保理和供应链金融大会暨第六届中国商业保理合作洽谈会隆重开幕，百余位行业知名专家发表重要观点，共同前瞻行业在多元化新环境下的未来发展趋势，为商业保理及供应链金融新兴业态在新时代发展普惠金融凝聚智慧、贡献力量。

中国服务贸易协会商业保理专委会主任、商务部国际贸易经济合作研究院信用研究所所长、研究员韩家平发表主题演讲《新发展格局下商业保理的发展趋势》，以下是发言实录，部分内容有删改。

中国服务贸易协会商业保理专委会主任、商务部国际贸易经济合作研究院信用研究所所长、研究员韩家平

韩家平：

当前，国家提出要‍‍建立以国内大循环为主体，国际国内双循环互相促进的新格局，这与我们商业保理也有着密切关系。

我们通常讲供应链管理要做到物流、信息流、资金流三流合一高效协同，这是比较理想的状况。现实中供应链的物流、信息流已较为顺畅高效、协同情况较好，但是资金流动的效率却在降低。具体表现为企业应收帐款拖欠问题比较严重，帐期越来越长，加剧了企业资金周转状况，同时也加剧企业融资的困难。

在双循环的格局下，必然要求我们要解决好企业应收帐款拖欠的问题，这与我们保理业务就紧密连接在一起了，我们商业保理就是要解决企业应收帐款管理和融资问题的。

近年来，除了国内保理市场需求持续扩大外，国际保理需求也非常巨大，但相对于国内保理而言，我国的国际保理业发展是非常滞后的。对比国际的平均水平，国际保理业务一般占到整个业务的20%，国内保理大概占80%，而我们的国际保理业务占比不到10%。实际上商业保理对于中小出口企业的服务远远没有到位，这个蓝海市场亟待开拓的。

在法规制度环境方面，《民法典》保理合同章出台后，最高院也出台了《民法典》有关担保制度的解释，这里面涉及到保理业务；另外上海金融法院、北京金融法院相继成立，在审理的范围里面都包括了保理；以及国务院关于动产和权利担保统一登记的规定和管理办法也正式实施，其中把应收账款转让正式纳入进了登记；同时，一些省也出台了地方金融条例。

在市场需求、科技赋能和政策法律各方面综合因素的推动下，我们保理的逆周期效应开始显现。尽管宏观经济增速下行，信用环境变差，保理业却呈现逆市上扬态势。经商业保理专委会测算2021年我国商业保理的增速应该在20%以上，也就是说2021年的业务量应该在1.8万亿人民币，活跃主体的数据应该在1200家左右。

商业保理发展的突出特点有以下几个方面。

一是数字化转型速度很快。我们现在保理行业的供应链金融平台发展非常快，2015年以后，现在有上百个供应链金融平台（债权电子凭证多级流转平台），数字化的技术都是应用的非常好的。

二是我们融资渠道去年出现了非常可喜的变化，比如说我们去年保理资产ABS发行量达到了5000亿元，国内也出现了第一家3A级的保理公司，也顺利发行了公司债。我们有两家保理公司已经在香港上市，所以这些融资渠道进一步拓宽。

三是保理纠纷案件数量居高不下。2018年到2020年，全国商业保理的纠纷案件这3年平均都在5000件左右，一年都在5000多件。

四是产业背景的保理公司发展非常快。90多家央企中现在有50多家已经成立了保理公司，逐渐形成一种产业链、保理链双链协同发展的格局。很多上游、中游、下游不同的产业集团都成立了保理公司，产业之间是上下游关系，保理公司之间的合作链条也逐渐形成。

在这些很好的发展环境之下，有些风险是不容忽视的，或者说值得高度重视的。目前来讲，最大的一个风险就是从政策法规层面来讲，大家正在热议的地方金融监督管理条例的征求意见稿，这里面规定不得跨省级行政区域开展业务，这一条规定会对保理业和融资租赁业形成很大的影响。

我个人觉得此规定的逻辑起点是说因为7类机构都是地方金融组织，为了防范风险有利于监管，就让你在属地来经营。地方金融组织是根据监管机构是地方政府部门来定义的，不等于说这些业态都是地方金融业态，如果把7类地方金融组织不加区别，然后采用统一的方法、统一的办法进行监管，这个做法是值得商榷的。

因为保理是基于贸易的金融服务，贸易现在是全球化了，每一个企业实际上只是整个国际贸易网络中的一个节点，所以很少有企业说只做本地贸易，除非是从事生活服务业的个体工商户，企业贸易基本上都是做跨区域的。包括现在数字平台的发展更是没有边界、没有时空限制的。所以，保理是从贸易当中分离出来，又是服务于贸易、服务于供应链的，如果把它限制在一个区域里面去经营，我认为违背了保理业务的本质和它的发展规律。同时，这个也不符合国际案例，我们没有看到国际上有哪个国家把保理规定只能在属地经营的。

事实上这种做法也是脱离了我们商业保理的实际，因为商业保理是从2012年下半年开始试点，我们最初在天津、上海包括深圳这几个地方试点，所以现在保理公司大约85%的主体是集中在这几个试点地区的，而这些保理公司85%的业务不是本地的业务。

所以，这一条规定出台的话，肯定会带来收缩效应，会影响到保理业和租赁业，保理业进而影响到一部分的中小企业融资的问题，不利于通过市场化、专业化的手段来解决中小企业的融资和帐款拖欠的问题。总之，希望业内高度关注征求意见稿，希望在大家共同推动之下能够完善修改相关条款，同时也继续推动我们《民法典》的司法解释出来。

此外，在经济下行期，风险整体是比较高的，这个时候整好可以发挥保理的逆周期效应，国际经验表明了保理属于风险比较低的业务。欧盟有专门的统计，保理的违约率低于贷款，现在我们保理的风险主要是贸易欺诈以及高杠杆的客户或者债务人的暴雷，还有一些企业的过度创新。比如说，围绕未来应收帐款过度创新后开展一些名为保理实为借贷的业务，还有科技应用的风险，过渡依赖科技或者对科技完全忽视，这些都是不对的。

关于商业保理行业存在的问题，比如说税收问题，外汇政策问题、还有征信问题、动产融资登记问题，也希望得到重视解决。而国内商业保理下一步发展趋势是规范化、规模化、专业化、数字化、市场化和国际化。

总的来讲，商业保理行业经过10年的发展已经取得了很大的进步，从无到有、从小逐渐做大做强，走过了一个比较辉煌的发展历程。下一步我们还是要继续保持信心，道路是曲折的，但前途仍然是光明。只要我们坚持做正确的事情，服务实体经济中小企业，前景一定是光明的。

经专委会测算，预计2022年商业保理业务量有望超过2万亿元，到“十四五”末，2025年商业保理业务规模将在2020年基础上增长1倍，有望达到3万亿元人民币。让我们大家一起继续努力，为商业保理的更美好的前景奋斗。

谢谢大家。

来源：商业保理五十人论坛

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