和赢保理联合易鑫集团成功发行境内首单AAA国际评级资产支持票据

本期项目由和赢保理担任发起机构，中建投信托担任受托机构，招商证券担任牵头主承销商，浦发银行和民生银行担任联席主承销商，新分享担任技术支持及咨询机构。此次发行中，优先A1级达3.7亿元、优先A2级达3.5亿元、优先B级和次级分别为1.17亿元和0.63亿元，其中优先A1级和A2级证券获得穆迪AAA评级，优先B级证券获得穆迪A2评级。优先A1级、优先A2级、优先B级证券发行利率分别为3.3%、3.5%和6.0%，全部由国际投资者认购。

值得一提的是，本期项目的交易结构存在诸多亮点。首先，旨在围绕中国汽车产业链发展和汽车金融生态，从资产形成到盘活中贯彻落实新发展理念和高水平对外开放思路，通过借鉴国际先进做法，对标国际标准，以ABN为纽带，前端基于资产过桥融资进行开放式合作，后端联合专业机构打造“高质量资产证券化”；其次，注重对资产本身的入池管理，最小化对发行主体的信用依赖，技术服务机构新分享将全程跟踪承租人申请和审批流程，对底层应收租金债权多维度穿透校验，构建风控闭环和资金闭环，严格把控资产入池标准；最后，发起机构和赢保理作为初始后备资产服务机构，则能作为资产服务机构的“热备位”，基于全套影像资料的完整性及与债务人的强确权关系，及时触达债务人，替代履行资产服务机构职责。

业内人士表示，本期项目在中国银行间市场交易商协会的指导下成功发行，对国内资产证券化市场和融资租赁证券化产品有重要启示性意义。该项目联合了盘谷银行、交行、金杜、上会、穆迪等市场领先机构及国际专业投资人和Pre机构，共同打造“星耀ž高质量证券化”全球开放合作计划，引入国际评级，面向全球专业机构定向发售。对于境内发行主体而言，引入国际投资人有助于进一步拓展融资渠道、降低发行成本。此次发行获AAA评级和投资人的踊跃认购，体现了国际评级机构和国际投资人对易鑫集团及对其所代表的境内汽车融资租赁产品的认可，显示该类产品交易结构设计已逐步与国际接轨。

据悉，和赢保理及易鑫集团的后续系列发行还将在本项目基础上，进一步优化结构设置，以积极响应大力推动汽车流通、扩大汽车消费的措施，并助力推进资产证券化市场的国际化和高质量发展。